Supply and demand adalah dua faktor yang menentukan harga barang dan jasa dalam perekonomian. Faktor permintaan (demand) menunjukkan seberapa besar keinginan masyarakat untuk membeli suatu produk, sementara faktor penawaran (supply) menunjukkan seberapa banyak produk yang tersedia untuk dijual. Interaksi antara permintaan dan penawaran ini menentukan harga barang dan jasa di pasar.
Permintaan ditentukan oleh beberapa faktor, seperti pendapatan, preferensi, harga barang substitusi, dan jumlah penduduk. Semakin tinggi pendapatan masyarakat, semakin tinggi pula permintaan untuk barang dan jasa. Preferensi masyarakat juga berpengaruh, misalnya jika masyarakat lebih suka membeli produk lokal daripada import, maka permintaan produk lokal akan lebih tinggi. Harga barang substitusi juga mempengaruhi permintaan, misalnya jika harga minyak naik maka permintaan untuk produk pengganti seperti listrik akan meningkat. Jumlah penduduk juga berpengaruh, semakin banyak penduduk maka semakin tinggi permintaan untuk barang dan jasa.
Sementara itu, penawaran ditentukan oleh faktor produksi, seperti biaya produksi, teknologi, dan jumlah produk yang tersedia. Semakin rendah biaya produksi, semakin tinggi penawaran produk. Teknologi yang canggih juga dapat meningkatkan efisiensi produksi sehingga meningkatkan jumlah produk yang tersedia. Jumlah produk yang tersedia juga berpengaruh, semakin banyak produk yang tersedia maka semakin tinggi penawaran.
Interaksi antara permintaan dan penawaran ini menentukan harga barang dan jasa di pasar. Jika permintaan lebih tinggi dari penawaran, maka harga akan naik. Sebaliknya, jika penawaran lebih tinggi dari permintaan, maka harga akan turun. Harga akan mencapai keseimbangan atau equilibrium ketika permintaan sama dengan penawaran. Pada titik ini, jumlah barang yang diinginkan oleh masyarakat sama dengan jumlah barang yang tersedia di pasar.
Dalam pengambilan keputusan ekonomi, konsep supply and demand sangat penting. Misalnya dalam pengambilan keputusan produksi, perusahaan harus memperhitungkan permintaan pasar untuk produk mereka sebelum